什么是股权结构表？为什么我的公司需要它？股权结构表（cap table），又称资本化表，是有限公司股权及其他投资的详细记录。它显示了股东构成、各自持有公司股份比例以及股份随时间稀释等重要信息。在这篇文章中，我们将详细研究股权结构表，包括它应该包含的信息、公司为什么需要它以及如何为您的股份有限公司创建和维护股权结构表。
什么是股权结构表？
资本化表（通常称为“cap table”）是一种电子表格或数据表，它提供公司所有权的全面细分。其中包括股东信息、股东持股比例、股东持有的股份类别（类型）和数量、股东投资金额以及股东持股价值。
除了分配的股份外，股权表还应记录其他形式的投资或所有权的详细信息，例如股票期权、股票认股权证、归属时间表、国家外汇管理局票据和可转换票据以及预付认购协议。
所有这些信息都用于跟踪长期投资和所有权状况，使公司能够就未来的融资和股份分配做出明智的决策。它还显示了股份转让和新股发行对现有股东的影响，例如股权稀释及其个人控制程度。
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一般来说，股权结构表是在公司成立之前或之后立即创建的。它们通常被初创公司、风险投资家和投资分析师用来展示融资和行使股票期权的实际或潜在影响。
然而，每家拥有多名股东的股份有限公司都应该有股权结构表。这些信息可以让投资者清楚地了解他们拥有和控制的业务规模，以及他们预期的投资回报。
“大写”是什么意思？
资本化有很多不同的含义。然而，在股权结构表和公司股份的语境中，它指的是企业内部的融资。
资本表是这笔资金的详细分类——谁向企业投入了资本（现金）、他们贡献了多少、他们拥有的股份以及公司可能选择行使的任何未来股票期权。
资本化表中包含哪些信息？
理想情况下，您的股权结构表应包含尽可能多的有关公司股权结构的信息，包括：
各股东（成员）姓名
各成员所持股份数量及类别
股票发行日期
每股支付的价格
各成员持股比例（即公司所有权百分比）及投票百分比
期权池，列出公司为未来使用而预留的股票期权数量，例如员工股票期权计划或为新投资者保留的股票
股权稀释随时间推移的影响，包括公司行使所有期权后每个现有股东的完全稀释所有权
已发行股份总数
公司清盘或出售时每位股东的资本权益
如果一家公司有多个股东，则股权结构表通常会在表格左侧按组列出他们（例如创始成员、投资者、员工），并在右侧列出他们的所有权详细信息。
一般来说，股权结构表还会包括相关法律文件，如股份分配、股票转让表、股票认股权证等。
如何创建股权结构表
股权结构表没有标准的格式或模板。您可以在网上找到各种不同的模板，但最好的股权结构表应该易于创建、结构清晰、易于阅读。
许多公司选择使用电子表格软件自行创建股权结构表，或者聘请会计师或律师为其设置和维护股权结构表。随着公司的发展，股权结构表会变得越来越复杂，因此尽早寻求专业人士的帮助往往是明智之举。
或者，您可以使用Shareworks、Capdesk 或Seedslegal等在线股权管理软件。这些自动化工具可以更轻松地组织和更新股权信息，提供清晰的摘要，预测未来变化，并以专业、高效的方式分析投资。
无论你选择哪种方法，都应避免在纸面上——或者更糟糕的是，在脑子里——制定股权结构表。如果你是唯一股东，或者只是在思考新业务的构想，这些方法还算可以，但在其他情况下则不适用。
为什么公司需要资本化表？
公司没有法律义务创建和维护股权结构表。然而，这仍是一种良好做法，如果你的公司有多个股东和利益相关者，这更是必要的，因为：
它将帮助您从公司成立之日起跟踪关键投资者以及所有当前和未来的持股情况
创始成员可以快速轻松地确定其所有权百分比，以及公司在融资期间可以向新投资者提供多少股权
当前投资者可以使用股权结构表中的信息来预测他们在公司中的地位
它是测试未来融资方案和员工持股计划的潜在影响的有用工具，例如稀释现有股权和组织控制
在寻求投资时，资本表将用于计算贵公司的估值，并展示贵公司的雄心勃勃的战略和增长潜力
它使潜在投资者能够确定其股权融资所获得的所有权、控制权和利润权利的程度
如果公司接受审计，它可以准确地呈现其股权和历史
您的股权结构表讲述了有关您的公司及其经营者的重要故事，并提供了有关股权和投资管理方式的历史见解。
除了帮助您跟踪投资并就未来的融资和增长做出明智的决策之外，潜在投资者还会仔细审查股权结构表，以了解公司董事和大股东的足智多谋和判断力。
投资者希望确保创始股东拥有并控制足够的业务，同时也为未来的员工和融资维持一个健康的期权池。
这让人们确信他们的参与符合公司创始人的利益。然而，原始成员股份的大幅稀释可能是一个危险信号，表明决策失误或企业陷入财务困境。
警惕“死资产”
死股权是指股东除了其初始投资外没有为公司带来任何价值。
例如，拥有公司 25% 股份但不再以任何其他方式参与业务的联合创始人，或者在公司成立之初注资帮助公司起步的亲属。
过多的死股股东可能会对潜在投资者造成另一个警示，因此最好将这类股东的数量控制在最低。专注于选择合适的股东，而不是过多的股东。
股权结构表与股东名册之间的区别
您在公司法定股东登记册（或“成员登记册”）中保存的信息与您在股权结构表中保存的信息类似。它们都显示了股东的身份以及他们持有的公司股份数量。但是，它们之间存在一些关键差异。
在英国，维护公司成员登记册是法律要求。该登记册中的信息属于公共记录。登记册必须存放于公司注册办公地址，并应要求提供查阅，并在公司注册处（Companies House）的中央公共登记册上披露。
另一方面，保留股权结构表是可选的，并且信息是私密的。您只会与公司现有股东以及任何潜在投资者或利益相关者分享这些信息。
股权结构表还记录了关于成员资本投资、未来股权选择权以及行使这些选择权的预测和模型的补充信息。它提供的信息比成员登记册更为详细。
保持你的股权结构表更新
当公司股东或股份发生任何变化时，您必须更新股权结构表。这包括：
股东姓名
将股份从一个人转让给另一个人
发行新股（例如在融资轮中）
股份分割
行使股票期权
随着公司的发展，您可能会引入新的投资者和/或向员工提供股票期权。每一次这样的变化都会稀释每位现有股东的持股比例，因此，务必及时更新股权结构表，以反映当前状况并展现良好的管理。
我需要为 Companies House 提供股权结构表吗？
您的股权结构表是私密的，因此无需与英国公司注册局共享。您需要提供英国公司注册局在其他记录和文件中要求的所有信息，包括资本声明、股东名册和确认声明。
但是，您应该向所有董事、投资者、利益相关者和专业顾问（例如您的会计师、财务顾问、律师和审计师）提供查看股权结构表的权限。
当股权结构表有任何变更时，您应该通知所有受影响的各方，并提供更新后的表格。如果您使用云端股权结构表，您可以直接分享链接给所有需要查看的人。
总结
对于任何拥有多位股东的公司来说，创建股权结构表至关重要。它能帮助您了解和跟踪投资情况，并为未来做出明智的融资决策。
健康的资本表体现了良好的管理、雄心勃勃的战略和增长潜力——这些都是潜在投资者在决定是否支持您的业务时会寻找的关键点。
股权结构表在初期通常易于管理，但随着公司发展、引入新投资者以及行使股票期权，可能会变得越来越复杂。因此，建议使用在线股权管理软件，或寻求会计师或财务顾问的专业帮助。
如果您对这篇文章有任何疑问，或者需要有关成立有限公司的更多信息，请在下方留言或联系我们的公司成立团队。